النسب المالية: 12 نسبة يحتاجها كل محاسب مع القوانين ومثال محلول

القوائم المالية مليئة بالأرقام، لكن الرقم وحده لا يقول الكثير. هل ربح 300,000 جيد؟ يعتمد على حجم المبيعات والأصول وحقوق الملكية. هنا يأتي دور النسب المالية: أدوات بسيطة تحول الأرقام إلى مؤشرات قابلة للمقارنة. في هذا الدليل نشرح 12 نسبة مالية يحتاجها كل محاسب ومحلل، مع القانون وطريقة القراءة ومثال محلول على شركة واحدة من البداية للنهاية.

بيانات الشركة المستخدمة في الأمثلة

البيانات افتراضية لغرض الشرح، واستخدمنا الأرصدة الختامية بدل المتوسطات للتبسيط.

أولًا: نسب السيولة (هل تستطيع الشركة سداد التزاماتها القصيرة؟)

1. نسبة التداول

القانون: الأصول المتداولة ÷ الالتزامات المتداولة = 900,000 ÷ 600,000 = 1.5 مرة.

لكل جنيه التزام قصير الأجل توجد 1.5 جنيه أصول متداولة. النسبة المريحة تختلف حسب النشاط، والنسبة المرتفعة جدًا قد تعني أموالًا معطلة.

2. نسبة السيولة السريعة

القانون: (الأصول المتداولة − المخزون) ÷ الالتزامات المتداولة = 600,000 ÷ 600,000 = 1.0 مرة.

تستبعد المخزون لأنه أبطأ الأصول المتداولة تحويلًا لنقدية، فتعطي صورة أكثر تحفظًا.

3. نسبة النقدية

القانون: النقدية ÷ الالتزامات المتداولة = 150,000 ÷ 600,000 = 0.25 مرة.

ثانيًا: نسب الربحية (هل تحقق الشركة عائدًا كافيًا؟)

4. هامش مجمل الربح

القانون: مجمل الربح ÷ المبيعات = 900,000 ÷ 3,000,000 = 30%. يعكس قوة التسعير وكفاءة الإنتاج أو الشراء.

5. هامش صافي الربح

القانون: صافي الربح ÷ المبيعات = 300,000 ÷ 3,000,000 = 10%. من كل 100 جنيه مبيعات يبقى 10 جنيهات ربحًا صافيًا.

6. العائد على الأصول (ROA)

القانون: صافي الربح ÷ إجمالي الأصول = 300,000 ÷ 2,500,000 = 12%. يقيس كفاءة الإدارة في استخدام كل الموارد المتاحة.

7. العائد على حقوق الملكية (ROE)

القانون: صافي الربح ÷ حقوق الملكية = 300,000 ÷ 1,500,000 = 20%. أهم نسبة للمساهمين، لأنها تقيس العائد على أموالهم.

ثالثًا: نسب الرفع المالي (ما مدى اعتماد الشركة على الديون؟)

8. نسبة الديون إلى حقوق الملكية

القانون: إجمالي الالتزامات ÷ حقوق الملكية = 1,000,000 ÷ 1,500,000 = 0.67 مرة.

9. معدل تغطية الفوائد

القانون: الربح قبل الفوائد والضرائب ÷ مصروف الفوائد = 450,000 ÷ 50,000 = 9 مرات. كلما ارتفع كان هامش الأمان أكبر أمام المقرضين.

رابعًا: نسب النشاط (ما كفاءة إدارة الأصول؟)

10. معدل دوران الأصول

القانون: المبيعات ÷ إجمالي الأصول = 3,000,000 ÷ 2,500,000 = 1.2 مرة. كل جنيه أصول يولد 1.2 جنيه مبيعات.

11. متوسط فترة التحصيل

القانون: معدل دوران العملاء = المبيعات الآجلة ÷ العملاء = 3,000,000 ÷ 400,000 = 7.5 مرة، ومتوسط فترة التحصيل = 365 ÷ 7.5 = 49 يومًا تقريبًا. إذا كانت شروط البيع 30 يومًا فهناك تأخر في التحصيل يستحق المتابعة.

12. متوسط فترة بقاء المخزون

القانون: معدل دوران المخزون = تكلفة المبيعات ÷ المخزون = 2,100,000 ÷ 300,000 = 7 مرات، ومتوسط الفترة = 365 ÷ 7 = 52 يومًا تقريبًا.

ملخص النسب في جدول واحد

كيف ترتبط النسب ببعضها؟ تحليل دوبونت

العائد على حقوق الملكية = هامش صافي الربح × دوران الأصول × مضاعف حقوق الملكية (الأصول ÷ حقوق الملكية).

في مثالنا: 10% × 1.2 × 1.667 = 20%، وهي نفس النتيجة. قيمة هذا التحليل أنه يخبرك من أين يأتي العائد: من الربحية، أم من كفاءة الأصول، أم من الديون. اقرأ التفاصيل في مقالنا عن كيف يحميك تحليل دوبونت من الكوارث المالية.

أخطاء شائعة في التحليل بالنسب

• الحكم على نسبة واحدة منفردة دون مقارنتها بسنوات سابقة أو بشركات من نفس القطاع.
• مقارنة نسب شركات من قطاعات مختلفة، فنسبة التداول المقبولة للمطاعم تختلف تمامًا عن المصانع.
• استخدام أرصدة آخر المدة في شركات موسمية بدل المتوسطات.
• تجاهل أثر السياسات المحاسبية، مثل طريقة تقييم المخزون أو تطبيق IFRS 16 الذي يرفع الأصول والالتزامات.

أسئلة شائعة

ما هي أهم نسبة مالية؟

لا توجد نسبة واحدة كافية. المقرض يهتم بالسيولة وتغطية الفوائد، والمساهم بالعائد على حقوق الملكية، والإدارة بنسب النشاط والهوامش.

ما هي نسبة التداول المثالية؟

تُذكر نسبة 2 إلى 1 كقاعدة تقليدية، لكن النسبة المناسبة تعتمد على طبيعة النشاط وسرعة دوران المخزون والتحصيل.

هل أستخدم أرصدة أول المدة أم آخرها؟

الأدق في نسب الدوران والعائد استخدام متوسط أول المدة وآخرها، لأن البسط يمثل فترة كاملة والمقام رصيد في لحظة.

اقرأ أيضًا

• كيف تقرأ الميزانية وقائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية
• تحليل دوبونت خطوة بخطوة
• معيار المحاسبة الدولي 1 عرض البيانات المالية
• قوالب إكسيل جاهزة للتحليل المالي