النشرة الاخبارية
اشترك في قائمتنا البريدية للحصول على التحديثات الجديدة!
سجل بياناتك الان
شروحات المحاسبة المالية من الأساسيات حتى القوائم المالية: القيود اليومية ودفتر الأستاذ وميزان المراجعة والتسويات الجردية والأصول والالتزامات وحقوق الملكية، مع أمثلة رقمية وقيود جاهزة.
ابدأ من هنا: الأكثر قراءة في القسم
يُقرأ الآن في القسمموضوعات من الأرشيف فتحها الزوار مؤخرًا
وبالأسفل كل موضوعات القسم من الأحدث نشرًا
- بواسطة هيئة تحرير مجلة المحاسب العربي
- 20 فبراير 2025
التمويل والادارة المالية
الإدارة المالية هي الوظيفة المسؤولة عن الحصول على الأموال بأنسب تكلفة، واستخدامها في أفضل الاستثمارات، بما يحقق هدف الشركة. وهي من الركائز الأساسية في أي منشأة، لأن كل قرار تقريبًا، من شراء آلة إلى تعيين موظف، له أثر مالي. هدف الإدارة المالية الهدف الحديث هو تعظيم ثروة الملاك، أي تعظيم القيمة السوقية للسهم على المدى الطويل، لا مجرد تعظيم الربح المحاسبي في سنة. فالربح قد يرتفع على حساب مخاطر أكبر أو تأجيل استثمارات ضرورية، بينما تأخذ القيمة في الاعتبار توقيت التدفقات النقدية ومخاطرها. القرارات الثلاثة الأساسية 1. قرار الاستثمار في أي أصول تستثمر الشركة؟ ويشمل الاستثمارات طويلة الأجل (الموازنة الرأسمالية) وإدارة رأس المال العامل. راجع الاستثمار الحقيقي ورأس المال العامل. 2. قرار التمويل كيف تمول الشركة استثماراتها؟ بحقوق ملكية أم بديون، وما المزيج الأمثل؟ وتناقش التمويل وهيكلة رأس المال هذا القرار. 3. قرار التوزيع كم توزع الشركة من أرباحها نقدًا، وكم تحتجز لإعادة الاستثمار؟ مثال محلول: المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال تكلفة رأس المال هي الحد الأدنى للعائد الذي يجب أن تحققه الاستثمارات. شركة هيكل تمويلها: المصدرالقيمة (مليون)الوزنالتكلفة حقوق الملكية660%20% القروض440%15% قبل الضريبة الإجمالي10100% بسعر ضريبة 22.5%: تكلفة القروض بعد الضريبة = 15% × (1 − 0.225) = 11.625% المتوسط المرجح = (60% × 20%) + (40% × 11.625%) = 12% + 4.65% = 16.65% فأي مشروع بمخاطر مماثلة لمخاطر الشركة يجب أن يحقق عائدًا يزيد على 16.65% حتى يضيف قيمة للملاك. ويستخدم هذا المعدل لخصم التدفقات النقدية عند تقييم المشروعات. مصادر التمويل الرئيسية قصيرة الأجل: الائتمان التجاري من الموردين، والتسهيلات البنكية، والأوراق التجارية. متوسطة الأجل: القروض لأجل، والتأجير التمويلي. طويلة الأجل: الأسهم العادية والممتازة، والأرباح المحتجزة، والسندات والصكوك، والقروض طويلة الأجل. والقاعدة العامة مواءمة أجل التمويل مع أجل الاستخدام: الأصول الثابتة تمول بمصادر طويلة، والاحتياجات الموسمية بمصادر قصيرة. ويعرض موضوع مزايا وعيوب إصدار الأسهم مقارنة عملية بين بديلين للتمويل. مشكلة الوكالة في الشركات الكبيرة ينفصل الملاك عن الإدارة، فقد يتخذ المديرون قرارات تخدم مصالحهم كالتوسع غير المجدي أو المزايا المفرطة. وتعالج المشكلة بالحوكمة، وربط مكافآت الإدارة بالأداء طويل الأجل، والمراجعة المستقلة. راجع حوكمة الشركات. دور المدير المالي تطور دور المدير المالي من مسؤول عن الدفاتر والنقدية إلى شريك في القرارات الاستراتيجية، يدير المخاطر ويخطط للنمو ويتواصل مع المستثمرين. وتعرض المدير المالي التقليدي والحديث هذا التحول. الأسئلة الشائعة ما الفرق بين المحاسبة والإدارة المالية؟ المحاسبة تسجل الماضي وتعرضه في قوائم، والإدارة المالية تستخدم هذه المعلومات لاتخاذ قرارات المستقبل. لماذا تقل تكلفة الدين عن تكلفة حقوق الملكية؟ لأن المقرض أقل مخاطرة، ولأن الفوائد تخصم ضريبيًا، فتنخفض تكلفتها الفعلية. مقالات ذات صلة:نظم المعلومات المحاسبية Accounting Information Systemsالمدخل في المحاسبة الاداريةالمحاسبة الإدارية في مجال الرقابة وتقييم الأداء
- بواسطة هيئة تحرير مجلة المحاسب العربي
- 20 فبراير 2025
تطور الوظيفة المالية
تطور الوظيفة المالية تعرضت الوظيفة المالية لتغيرات كثيرة واكبت التغيرات التي حدثت في البيئة الاقتصادية والمالية والمنظمات ، وسيتم التعرض لهذا التطور والتركيز على شكل الوظيفة المالية خلال كل مرحلة . فعندما ظهرت الوظيفة المالية كمجال مستقل للدراسة في بداية القرن العشرين كان تركيزها الاساسي على الجوانب القانونية لعمليات الاندماج وانشاء الشركات الجديدة وكذلك النواحي القانونية الخاصة باصدار الاوراق المالية بواسطة الشركات المختلفة . وقد ادى الاتجاه العالمي نحو التصنيع والذي عم العالم كله الى حدوث مشكله اساسيه وهي ظهور الحاجه الى الاموال الضخمه تمويل عمليات التوسع هذه ، لكن ظهرت مشكله اخرى وهي ان اسواق المال كانت بدائيه خلال هذه الحقبه من الزمن ، وادى ذلك الى صعوبه انتقال الاموال من الافراد او المستثمرين الى منظمات الاعمال وهناك مشكله اخرى ارتبطت بكفاءه اسواق المال هذه وهي أن الارباح التي كان يعلن عنها وكذلك قيم اصول المنظمات المعتمده على التقييم المحاسبي كانت تواجه بعدم ثقة من قبل حمله الاسهم في هذه التقديرات بالاضافه الى تلاعب المضاربين في اسعار الاسهم والسندات ونظرا لهذه الظروف البيئيه أحجم المتعاملون عن شراء وبيع الاوراق الماليه مما دفع الاداره الماليه او التمويل بصفه عامه الى الاهتمام بالنواحي القانونيه الخاصه باصدار الاسهم والسندات اي النسيم الاساسيه لهذه المرحله داخل الوظيفه الماليه كانت تركيب على الجوانب القانونيه لاصدار الاوراق الماليه مقالات ذات صلة:التحليل الافقيالتحليل الرأسيأهم المؤشرات للتحليل المالي
- بواسطة هيئة تحرير مجلة المحاسب العربي
- 15 فبراير 2025
المدير المالي التقليدي و المدير المالي الحديث
قبل عقود كان المدير المالي في كثير من الشركات «صاحب الخزينة»: يدبر الأموال عند الحاجة، ويتفاوض مع البنوك، ويتأكد أن الشيكات لا ترتد. أما اليوم فالمدير المالي شريك استراتيجي للرئيس التنفيذي، يشارك في كل قرار كبير، من دخول سوق جديد إلى الاستحواذ على شركة. هذا التحول هو الفرق بين المدير المالي التقليدي والحديث. المدير المالي التقليدي كان اهتمامه الأساسي الحصول على الأموال: المفاضلة بين مصادر التمويل المختلفة لاختيار المصدر الذي يوفر للمنظمة احتياجاتها المالية بأقل تكلفة، وتكوين هيكل تمويل متوازن. وكان دوره يبدأ بعد أن تقرر الإدارة ما تريد فعله، فيبحث عن المال اللازم لتنفيذه. المدير المالي الحديث يهتم بكل الجوانب المتعلقة بتوظيف الأموال في عناصر الأصول المختلفة التي تزيد ربحية المنظمة وقيمتها، إضافة إلى الحصول عليها. ويتخذ ثلاثة أنواع رئيسية من القرارات: قرارات الاستثمار: في أي مشروعات وأصول توضع الأموال، ويشرحها مفهوم قرار الاستثمار. قرارات التمويل: من أين تأتي الأموال وبأي مزيج من الديون وحقوق الملكية، كما في هيكل رأس المال ببساطة. قرارات التوزيع: كم يوزع من الأرباح وكم يحتجز لتمويل النمو. والهدف الذي يربط هذه القرارات هو تعظيم قيمة المنشأة لملاكها على المدى الطويل، لا تعظيم ربح سنة واحدة. جدول مقارنة وجه المقارنةالتقليديالحديث محور الاهتمامالحصول على الأموالالحصول عليها واستخدامها وتعظيم القيمة التوقيتيتدخل عند الحاجة لتمويليشارك في القرار من بدايته الأفق الزمنيقصير غالبًاقصير وطويل معًا العلاقة بالإدارة العليامنفذشريك استراتيجي الأدواتدفاتر وعلاقات بنكيةنماذج تقييم، وتحليل بيانات، وإدارة مخاطر المسؤولياتالخزينة والتمويلالتخطيط والتحليل والمخاطر والحوكمة والتقنية والعلاقة مع المستثمرين مثال يوضح الفرق شركة تريد شراء خط إنتاج بـ 20 مليون جنيه. المدير المالي التقليدي يسأل: من أين نأتي بالـ 20 مليونًا؟ قرض أم زيادة رأس مال؟ أما الحديث فيسأل أولًا: هل المشروع يستحق؟ ما صافي قيمته الحالية؟ ما المخاطر؟ هل هناك بديل أفضل، مثل التعاقد مع مصنع خارجي؟ ثم كيف نموله بأقل تكلفة ودون الإضرار بسيولة الشركة؟ وكيف سيتأثر سعر السهم والتوزيعات؟ مهارات المدير المالي اليوم فهم عميق للمعايير المحاسبية والضرائب، ومنها التغييرات القادمة مثل IFRS 18 من 1 يناير 2027. التخطيط المالي والنمذجة والتنبؤ. إدارة السيولة ورأس المال العامل، كما في السيولة مقابل الربحية. تقييم الاستثمارات والشركات. إدارة المخاطر المالية: العملة والفائدة والائتمان. التقنية وتحليل البيانات والتحول الرقمي. القيادة والتواصل مع المجلس والمستثمرين والبنوك. ولمسار التطور المهني نحو هذا الدور راجع 24 أداة لتطوير نفسك كمدير مالي وشهادة المدير المالي المعتمد CFM. الأسئلة الشائعة هل المدير المالي هو رئيس الحسابات؟ لا، رئيس الحسابات مسؤول عن التسجيل وإعداد القوائم، والمدير المالي مسؤول عن الوظيفة المالية كلها بما فيها التمويل والاستثمار والتخطيط، وغالبًا يتبعه رئيس الحسابات. ما الطريق المعتاد للوصول إلى منصب المدير المالي؟ خبرة في المحاسبة والمراجعة ثم التحليل والتخطيط المالي، مع شهادة مهنية، وتطوير مهارات الإدارة والتواصل. هل يحتاج المدير المالي إلى فهم النشاط التشغيلي؟ نعم، فالقرار المالي الجيد يحتاج فهم كيف تحقق الشركة إيراداتها وأين تتحمل تكاليفها. مقالات ذات صلة:تكاليف إنتاج البرامجحقوق التأليف والنشرتخفيض (إطفاء) الأصول غير الملموسة
