مصروفات الفائدة الفوائد المتكبدة عند تمويل الشركة عن طريق الاقتراض

مصروفات الفائدة  الفوائد المتكبدة عند تمويل الشركة عن طريق الاقتراض

تُعد مصروفات الفائدة أحد أهم البنود في قائمة الدخل، وتعكس التكلفة الحقيقية لتمويل أصول الشركة من خلال الاقتراض. يساعد فهم هذا البند المحاسبين والمحللين الماليين على تقييم هيكل رأس المال للشركة ومدى كفاءة أدائها المالي.

تعريف مصروفات الفائدة

مصروفات الفائدة هي التكلفة التي تتحملها الشركة مقابل استخدام أموال الغير (القروض والتسهيلات الائتمانية). عندما تمول الشركة أصولها عن طريق الاقتراض بدلاً من حقوق الملكية، فإنها تتكبد فوائد تُسجل كمصروف في قائمة الدخل.

بالإضافة إلى القروض التقليدية، تنشأ مصروفات الفائدة أيضاً من عقود الإيجار التمويلي (Finance Leases)، حيث يُعتبر الجزء المتعلق بالفائدة في قسط الإيجار مصروفاً مالياً يظهر في قائمة الدخل.

مكان ظهور مصروف الفائدة في قائمة الدخل

يُدرج مصروف الفائدة عادةً كبند منفصل أسفل بند الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)، وذلك للوصول إلى الأرباح قبل الضرائب (EBT).

وقد تقوم بعض الشركات بإدراجه ضمن قسم المصاريف الإدارية والعمومية حسب سياساتها المحاسبية والمعايير المطبقة (مثل المعايير الدولية للتقارير المالية IFRS أو معايير المحاسبة المحلية).

كيفية حساب مصروفات الفائدة

يُحسب مصروف الفائدة باستخدام الصيغة التالية:

مصروفات الفائدة = متوسط رصيد الدين × معدل الفائدة

حيث:

• - متوسط رصيد الدين = (رصيد الدين في بداية الفترة + رصيد الدين في نهاية الفترة) ÷ 2
• - معدل الفائدة هو النسبة السنوية المتفق عليها مع المقرض.

يُعد جدول الديون أداة مهمة لاحتساب هذا المصروف بدقة، إذ يوضح جميع الديون الرئيسية في الميزانية العمومية وأرصدتها خلال الفترة. أما عقود الإيجار التمويلي فغالباً ما لا تُدرج ضمن هذا الجدول وتُحسب بشكل منفصل.

العلاقة بين EBIT و EBT

يُطرح مصروف الفائدة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) – والتي تُعرف أيضاً باسم الربح التشغيلي – للوصول إلى الأرباح قبل الضرائب (EBT)، والتي تُسمى أيضاً الدخل قبل الضرائب.

وبالتالي، يكون مصروف الفائدة عادةً آخر بند يُخصم قبل حساب الضرائب.

الإعفاء الضريبي (الحماية الضريبية) لمصروفات الفائدة

تُعد الفوائد من المصروفات المسموح بخصمها ضريبياً في معظم التشريعات الضريبية، مما يولد وفورات ضريبية تُعرف باسم الإعفاء الضريبي أو الحماية الضريبية (Interest Tax Shield).

افترض أن شركة لديها أرباح قبل الضرائب بقيمة 1,000,000 دولار، ومعدل ضريبة الدخل 30%.

• - في حال عدم وجود ديون: 

  الضرائب المستحقة = 1,000,000 × 30% = 300,000 دولار

• - في حال وجود مصروف فائدة بقيمة 500,000 دولار: 

  الأرباح قبل الضرائب الجديدة = 1,000,000 – 500,000 = 500,000 دولار 

  الضرائب المستحقة = 500,000 × 30% = 150,000 دولار

→ توفير ضريبي = 300,000 – 150,000 = 150,000 دولار 

(وهو يساوي مصروف الفائدة × معدل الضريبة = 500,000 × 30%).