المحاسبة المالية

الاستثمار الحقيقي

الاستثمار الحقيقي هو إنفاق على أصول ملموسة لها قيمة اقتصادية في ذاتها، كالمباني والآلات والمعدات والمخزون السلعي، بهدف زيادة الطاقة الإنتاجية وتحقيق دخل في المستقبل. ويهتم به الاقتصاديون لأنه يضيف إلى رصيد رأس المال في المجتمع، فيزيد الإنتاج والتوظيف والدخل القومي. الفرق بين الاستثمار الحقيقي والمالي البيانالاستثمار الحقيقيالاستثمار المالي محل الاستثمارأصول ملموسة: آلات، مبان، مخزونأوراق مالية: أسهم، سندات الأثر في الاقتصاديضيف طاقة إنتاجية جديدةينقل الملكية أو يمول الاستثمار الحقيقي السيولةمنخفضة غالبًاأعلى في الأسواق النشطة تكاليف الصفقةمرتفعةمنخفضة نسبيًا وللمقارنة التفصيلية راجع الاستثمار المالي. أنواع الاستثمار الحقيقي استثمار الإحلال: استبدال أصول مستهلكة بأخرى جديدة للحفاظ على الطاقة القائمة. استثمار التوسع: إضافة طاقة جديدة لمواجهة زيادة الطلب. استثمار التحديث: إدخال تقنية تخفض التكلفة أو ترفع الجودة. الاستثمار في المخزون: زيادة المخزون السلعي، ويعد جزءًا من الاستثمار في الحسابات القومية. الاستثمار الاستراتيجي: كالبحوث وحماية البيئة، وعائده غير مباشر. ويعرض موضوع أنواع الاستثمار تصنيفات أخرى. مثال محلول: تقييم شراء آلة شركة تدرس شراء آلة بتكلفة 500,000 جنيه، تحقق صافي تدفق نقدي سنوي 150,000 جنيه لمدة 5 سنوات، بلا قيمة خردة، ومعدل الخصم 12%. معامل القيمة الحالية لدفعة سنوية 5 سنوات عند 12% = 3.6048 القيمة الحالية للتدفقات = 150,000 × 3.6048 = 540,720 جنيه صافي القيمة الحالية = 540,720 − 500,000 = 40,720 جنيه صافي القيمة الحالية موجب، فالمشروع يغطي تكلفة التمويل ويضيف قيمة، ويقبل ما لم توجد بدائل أفضل. العوامل المؤثرة في حجم الاستثمار الحقيقي سعر الفائدة: ارتفاعه يزيد تكلفة التمويل ومعدل الخصم، فيقل عدد المشروعات المقبولة. توقعات الطلب: المستثمر يوسع الطاقة إذا توقع زيادة المبيعات، وفق ما يسمى مبدأ المعجل. التقدم التقني: يدفع إلى استثمارات التحديث والإحلال المبكر. مناخ الاستثمار: الاستقرار السياسي والتشريعي والحوافز الضريبية. تكلفة الأصول: أسعار الآلات والأراضي ومواد البناء. ولو ارتفع معدل الخصم في المثال السابق إلى 15%، يصبح معامل الدفعة 3.3522، والقيمة الحالية 150,000 × 3.3522 = 502,830 جنيه، فينخفض صافي القيمة الحالية إلى 2,830 جنيه فقط، وهو ما يوضح حساسية قرار الاستثمار الحقيقي لسعر الفائدة. المعالجة المحاسبية تسجل الآلة عند الشراء: من ح/ الآلات والمعدات 500,000إلى ح/ النقدية أو الموردين 500,000 ثم تستهلك على عمرها الإنتاجي وفق IAS 16. وللتوسع في قرار الاستثمار راجع مفهوم وأهمية قرار الاستثمار. الأسئلة الشائعة هل شراء أسهم شركة صناعية استثمار حقيقي؟ بالنسبة للمشتري هو استثمار مالي، أما إنفاق الشركة حصيلة الإصدار على مصنع جديد فهو استثمار حقيقي. لماذا يعد المخزون استثمارًا حقيقيًا؟ لأنه سلع منتجة لم تستهلك بعد، وتمثل إضافة إلى الأصول الملموسة في الاقتصاد. مقالات ذات صلة:البنوك الإسلامية والتقليديةأهمية الاستثمار المالي قصير الأجلمعايير وضوابط استثمار الأموال في الإسلام