معلومة رقم 36 - النقود الورقية الإئتمانية

ضمن سلسلة «معلومة اليوم» عن تطور النقود، بعد النقود الورقية النائبة المغطاة بالكامل، جاءت مرحلة النقود الورقية الائتمانية: أصدرت البنوك أوراقًا تفوق قيمتها ما في خزائنها من المسكوكات الذهبية، لأن هذه الأوراق اكتسبت قبولًا عامًا قائمًا على الثقة في الجهة المصدرة.

لماذا أمكن ذلك؟

لاحظ البنك أن حاملي الأوراق لا يطلبون تحويلها كلها إلى ذهب في الوقت نفسه. فإذا كان في الخزينة ذهب قيمته 100,000، ولا يطلب التحويل يوميًا إلا 10% تقريبًا، فيمكن للبنك أن يصدر أوراقًا بقيمة أكبر، ويقرض الفرق بفائدة. ومع ذلك كان البنك الحريص يحتفظ بغطاء نقدي كاف حتى لا يفقد ثقة المجتمع في أوراقه.

مثال رقمي للاحتياطي الجزئي

ما دام الطلب على التحويل أقل من 100,000، يعمل النظام بسلاسة ويحقق البنك فوائد على 200,000. لكن إذا فقد الناس الثقة وطلبوا التحويل جميعًا، لن يكفي الذهب إلا لثلث الأوراق.

مخاطر النقود الائتمانية

• التهافت على السحب: إشاعة واحدة عن ضعف البنك قد تدفع الجميع للمطالبة بالتحويل فينهار، حتى لو كان سليمًا في الأساس.
• الإفراط في الإصدار: بعض البنوك أصدرت أوراقًا بلا ضابط، فانهارت قيمتها وخسر حاملوها.
• تعدد المصدرين: كل بنك يصدر أوراقه الخاصة، فيصعب على الناس معرفة قيمة كل ورقة وموثوقيتها.

الحل: البنك المركزي واحتكار الإصدار

لمعالجة هذه المخاطر، اتجهت الدول تدريجيًا إلى حصر إصدار النقود الورقية في بنك واحد هو البنك المركزي، مع تحديد غطاء قانوني للإصدار، وتنظيم البنوك التجارية ومراقبة احتياطياتها. ويشرح مقال الخدمات التي يقدمها البنك المركزي ومقال البنوك وأنواعها هذا الدور. ثم جاءت المرحلة التالية بإلغاء التحويل إلى الذهب نهائيًا، فظهرت النقود الورقية الإلزامية.

الاحتياطي الجزئي اليوم

الفكرة نفسها ما زالت أساس عمل البنوك الحديثة، لكن على الودائع لا على الذهب: البنك يحتفظ بنسبة من الودائع احتياطيًا لدى البنك المركزي، ويقرض الباقي. والحماية من التهافت تأتي اليوم من البنك المركزي كمقرض أخير، ومن أنظمة ضمان الودائع، ومن معايير كفاية رأس المال والسيولة. وتفاصيل خلق الودائع في البنوك التجارية وخلق الودائع.

الأسئلة الشائعة

لماذا سميت «ائتمانية»؟

لأن قيمتها تعتمد على الائتمان والثقة في الجهة المصدرة، لا على غطاء ذهبي كامل.

هل كانت النقود الائتمانية قابلة للتحويل إلى ذهب؟

نعم من حيث المبدأ، وهذا ما ميزها عن النقود الإلزامية، لكن الذهب لم يكن يكفي لتحويل كل الأوراق دفعة واحدة.

ما الدرس المحاسبي من هذه المرحلة؟

أن السيولة والثقة لا تقل أهمية عن الربحية؛ فالبنك قد يكون رابحًا ويسقط إذا عجز عن مواجهة السحب، كما يحدث لشركات رابحة تعاني نقص السيولة.