معيار رقم 25 - 2020 - الأدوات المالية العرض

هل الأسهم الممتازة القابلة للاسترداد حقوق ملكية أم ديون؟ وكيف تعرض سندات قابلة للتحويل إلى أسهم؟ يجيب عن هذه الأسئلة معيار المحاسبة المصري رقم 25 «الأدوات المالية: العرض»، المقابل لـ IAS 32، الذي يحدد تصنيف الأدوات المالية من منظور المصدر، ومعالجة أسهم الخزينة، والمقاصة بين الأصول والالتزامات المالية.

المبدأ الأساسي: الجوهر لا الشكل

تصنف الأداة حسب جوهر الترتيب التعاقدي لا شكلها القانوني:

• التزام مالي: إذا تضمنت التزامًا تعاقديًا بتسليم نقدية أو أصل مالي آخر، أو مبادلة أدوات مالية بشروط غير مواتية.
• حقوق ملكية: إذا لم تتضمن هذا الالتزام، وتمثل حصة متبقية في صافي الأصول.

أمثلة للتصنيف

والتوزيعات على الأدوات المصنفة التزامًا تعرض كمصروف فوائد، لا كتوزيع أرباح.

الأدوات المركبة

تفصل إلى مكونين عند الإصدار: يقاس مكون الالتزام بالقيمة الحالية للتدفقات بمعدل فائدة سند مماثل بلا خيار تحويل، والباقي يمثل مكون حقوق الملكية.

مثال محسوب: سندات قابلة للتحويل

أصدرت شركة مصرية سندات قابلة للتحويل بقيمة اسمية 10,000,000 جنيه، لمدة 3 سنوات، بفائدة 10% تدفع سنويًا، ويمكن تحويلها إلى أسهم عند الاستحقاق. معدل الفائدة السوقي لسندات مماثلة بلا خيار تحويل 14%.

• القيمة الحالية للفوائد = 1,000,000 × 2.3216 = 2,321,600
• القيمة الحالية للأصل = 10,000,000 × 0.6750 = 6,750,000
• مكون الالتزام = 2,321,600 + 6,750,000 = 9,071,600 جنيه
• مكون حقوق الملكية = 10,000,000 − 9,071,600 = 928,400 جنيه

من ح/ البنك 10,000,000
إلى مذكورين: ح/ السندات القابلة للتحويل (التزام) 9,071,600، ح/ حقوق ملكية - خيار التحويل 928,400

ومصروف الفائدة في السنة الأولى = 9,071,600 × 14% ≈ 1,270,024 جنيه، منها 1,000,000 نقدًا والباقي يزيد الالتزام. أي أن التكلفة الحقيقية للتمويل تظهر أعلى من الكوبون، لأن جزءًا من العائد للمستثمر هو خيار التحويل.

أسهم الخزينة

عند شراء الشركة لأسهمها، تخصم التكلفة من حقوق الملكية، ولا يعترف بأي ربح أو خسارة عند شرائها أو بيعها أو إلغائها.

المقاصة

تجوز المقاصة بين أصل والتزام ماليين فقط إذا كان للمنشأة حق قانوني ملزم حالي في المقاصة، وتنوي التسوية بالصافي أو في الوقت نفسه.

ولأنواع الأوراق المالية راجع ماهية الأوراق المالية، ولتكاليف إصدار الأسهم مزايا وعيوب إصدار الأسهم، وللقياس والاعتراف IFRS 9.

الأسئلة الشائعة

لماذا يهم التصنيف؟

لأنه يغير نسب المديونية والربح، فتصنيف أداة كالتزام يرفع المديونية ويحول توزيعاتها إلى مصروف.

هل يعاد تقييم مكون حقوق الملكية لاحقًا؟

لا، يبقى كما هو حتى التحويل أو الاستحقاق.