النسبة السريعة Quick Ratio

النسبة السريعة (Quick Ratio)، وتسمى أيضًا نسبة الأصول السريعة أو نسبة السيولة السريعة أو اختبار الحمض (Acid-Test Ratio)، من أهم نسب السيولة. تقيس قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل من أصولها الأكثر سيولة فقط، دون الاعتماد على بيع المخزون. ولهذا يعتبرها المحللون والبنوك اختبارًا أكثر صرامة من النسبة المتداولة.

طريقة حساب النسبة السريعة

الطريقة الأولى (المختصرة):

النسبة السريعة = (الأصول المتداولة - المخزون) ÷ الالتزامات المتداولة

الطريقة الثانية (الأدق):

النسبة السريعة = (النقدية وما في حكمها + الاستثمارات قصيرة الأجل القابلة للتداول + صافي الذمم المدينة) ÷ الالتزامات المتداولة

الطريقة الثانية أدق، لأنها تستبعد أيضًا المصروفات المدفوعة مقدمًا والأصول المتداولة الأخرى التي لا يمكن تحويلها إلى نقدية لسداد الدائنين.

لماذا يستبعد المخزون؟

• تحويل المخزون إلى نقدية يحتاج وقتًا: بيع، ثم تحصيل من العميل إذا كان البيع آجلًا.
• قد يباع المخزون بأقل من قيمته الدفترية إذا اضطرت الشركة لبيعه بسرعة.
• بعض المخزون قد يكون راكدًا أو متقادمًا.

أما المصروفات المقدمة، مثل الإيجار المدفوع مقدمًا، فلا يمكن استخدامها لسداد أي التزام، ولذلك تستبعد في الطريقة الأدق.

مثال رقمي

بيانات شركة توزيع في نهاية السنة (بالألف جنيه):

• النسبة المتداولة = 2,600 ÷ 1,600 = 1.63 مرة.
• النسبة السريعة (المختصرة) = (2,600 - 1,300) ÷ 1,600 = 0.81 مرة.
• النسبة السريعة (الأدق) = (300 + 100 + 800) ÷ 1,600 = 0.75 مرة.
• نسبة النقدية = (300 + 100) ÷ 1,600 = 0.25 مرة.

التفسير: النسبة المتداولة تبدو مريحة، لكن نصف الأصول المتداولة مخزون. بدون بيع المخزون، تغطي الأصول السريعة 75% فقط من الالتزامات القصيرة. الشركة تعتمد على دوران المخزون والتحصيل المنتظم لتسدد في موعدها.

كيف تفسر النتيجة؟

القاعدة الشائعة «1 مرة» ليست مطلقة. سلاسل السوبرماركت مثلًا تبيع نقدًا وتدفع للموردين بالأجل، فتعمل بنسبة سريعة أقل من 1 بأمان. أما شركات المقاولات والصناعة، فتحتاج غالبًا نسبة أعلى. المقارنة الصحيحة تكون مع متوسط القطاع ومع السنوات السابقة للشركة نفسها.

حدود النسبة السريعة

• تعتمد على أرقام في لحظة واحدة، وقد تتغير كثيرًا خلال أيام.
• لا تعكس جودة الذمم المدينة؛ عملاء متأخرون كثيرًا يجعلون النسبة مضللة. لذلك تراجع مع فترة التحصيل وأعمار الديون.
• لا تظهر التسهيلات البنكية غير المستخدمة، التي قد تحمي الشركة رغم انخفاض النسبة.
• يمكن تحسينها مؤقتًا قبل تاريخ القوائم، مثل تأجيل المشتريات أو سداد الموردين بعد التاريخ مباشرة.

لذلك تستخدم مع نسب أخرى، مثل النسبة الحالية والنسب المستخدمة في التحليل المالي، ومع قائمة التدفقات النقدية.

كيف تحسن الشركة نسبتها السريعة؟

1. تسريع تحصيل العملاء وتقليل فترة الائتمان الممنوحة.
2. خفض المخزون الراكد وتحويله إلى نقدية.
3. تحويل جزء من القروض القصيرة إلى طويلة الأجل.
4. زيادة رأس المال أو احتجاز جزء أكبر من الأرباح.

ولفهم إدارة السيولة بشكل أوسع راجع رأس المال العامل وإدارة السيولة النقدية.

الأسئلة الشائعة

ما الفرق بين النسبة السريعة والنسبة المتداولة؟

النسبة المتداولة تشمل كل الأصول المتداولة بما فيها المخزون، أما السريعة فتستبعد المخزون والمصروفات المقدمة، فتقيس السيولة الفورية بدقة أكبر.

هل تدخل أوراق القبض في الأصول السريعة؟

نعم، أوراق القبض قصيرة الأجل والعملاء بالصافي بعد مخصص الخسائر الائتمانية جزء من الأصول السريعة.

لماذا تسمى «اختبار الحمض»؟

التسمية مأخوذة من اختبار قديم لتمييز الذهب الحقيقي بالحمض، والمقصود أنها اختبار حاسم لسيولة الشركة الحقيقية.