الفرق بين الفوائد المكتسبة والفوائد المحققة

يخلط كثيرون بين ما «اكتسبته» المنشأة وما «حققته» فعلًا. المستثمر يقول: ربحت 6,000 جنيه في أسهمي، وهو لم يبعها بعد. والشركة تسجل فائدة على وديعة لم تقبضها. هل هذا ربح حقيقي؟ الإجابة تتوقف على التمييز بين المكاسب والفوائد المكتسبة (المستحقة أو المتراكمة) والمكاسب المحققة، وهما مفهومان يركزان على نقطتين زمنيتين مختلفتين.

المكتسب (المستحق)

هو العائد الذي تراكم واكتسبته المنشأة بمرور الوقت أو بتغير القيمة، سواء قبضته أم لا. ويعتبر مستحقًا لها لأنها أدت ما عليها، أو لأن قيمة ما تملكه ارتفعت. ويشمل:

• الفوائد والإيرادات المستحقة: فائدة على وديعة أو سند عن فترة مضت ولم تقبض بعد.
• المكاسب غير المحققة: ارتفاع القيمة العادلة لاستثمار ما زال في حوزة المنشأة.

المحقق

هو العائد الذي تحول إلى واقع ملموس: قبضت الفائدة نقدًا، أو بيع الاستثمار وتحدد الربح نهائيًا. عند هذه النقطة يزول عدم التأكد بشأن المبلغ.

المثال الأول: فائدة مستحقة

أودعت شركة 100,000 جنيه في أول أكتوبر لمدة سنة بفائدة 18% سنويًا تصرف في نهاية المدة. في 31 ديسمبر تعد الشركة قوائمها:

• الفائدة المكتسبة عن 3 أشهر = 100,000 × 18% × 3 ÷ 12 = 4,500 جنيه.
• القيد: من حـ/ فوائد مستحقة القبض 4,500، إلى حـ/ إيراد الفوائد 4,500.

في 30 سبتمبر من السنة التالية تقبض الشركة الفائدة كاملة 18,000 جنيه:

• القيد: من حـ/ البنك 18,000، إلى حـ/ فوائد مستحقة القبض 4,500، وإلى حـ/ إيراد الفوائد 13,500.

الإيراد اكتسب على مدار السنة، فيوزع على السنتين (4,500 ثم 13,500)، بينما تحقق نقدًا مرة واحدة عند القبض. هذا هو أساس الاستحقاق.

المثال الثاني: مكاسب غير محققة على أسهم

اشترت شركة 1,000 سهم بسعر 20 جنيهًا (20,000 جنيه) بغرض المتاجرة. في نهاية السنة أصبح السعر 26 جنيهًا، وفي السنة التالية باعتها بسعر 28 جنيهًا.

وفق المعيار الدولي IFRS 9، إذا صنفت الأسهم بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر، يظهر المكسب غير المحقق 6,000 في أرباح السنة الأولى، ثم 2,000 في الثانية:

• نهاية السنة 1: من حـ/ استثمارات بالقيمة العادلة 6,000، إلى حـ/ أرباح إعادة التقييم 6,000.
• عند البيع: من حـ/ البنك 28,000، إلى حـ/ استثمارات بالقيمة العادلة 26,000، وإلى حـ/ أرباح بيع استثمارات 2,000.

أما إذا اختارت الشركة عند الشراء تصنيف استثمار في أسهم غير محتفظ به للمتاجرة بالقيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر، فتظهر التغيرات في الدخل الشامل الآخر، ولا يعاد تصنيفها إلى الأرباح أو الخسائر حتى عند البيع.

لماذا يهم التمييز؟

• توزيع الأرباح: كثير من الشركات لا توزع إلا من أرباح محققة، لأن غير المحقق قد يختفي إذا هبط السعر.
• الضرائب: في أغلب النظم الضريبية تخضع المكاسب الرأسمالية عند التحقق بالبيع، لا عند ارتفاع القيمة.
• السيولة: المكسب غير المحقق لا يدفع رواتب ولا يسدد قروضًا.
• تحليل الأداء: المحلل يفصل الأرباح التشغيلية المحققة عن تقلبات القيمة العادلة.

للتعمق في المكاسب والخسائر عند البيع راجع الأرباح الرأسمالية والخسائر الرأسمالية، وللإطار العام للاستثمارات الاستثمار المالي.

الأسئلة الشائعة

هل المكسب غير المحقق ربح حقيقي؟

هو زيادة حقيقية في قيمة ما تملكه في تاريخ القياس، لكنه غير نهائي وقد ينعكس قبل البيع.

هل الفائدة المستحقة إيراد رغم عدم قبضها؟

نعم وفق أساس الاستحقاق، لأنها اكتسبت بمرور الوقت، مع تقييم احتمال عدم التحصيل.

ما الفرق بين المكتسب والمحقق في الإيراد من العملاء؟

وفق IFRS 15 يعترف بالإيراد عند الوفاء بالتزام الأداء، حتى لو كان التحصيل لاحقًا، فيصبح لدى المنشأة ذمة مدينة.