معلومة اليوم 61- الثلاثاء 16 يونيو 2020 - الأوراق المالية طوية الأجل

ضمن سلسلة «معلومة اليوم»، نتناول الأوراق المالية طويلة الأجل: الأسهم والسندات التي تشتريها المنشأة كاستثمار دائم أو طويل، لا بقصد بيعها قريبًا. وهي تظهر في قائمة المركز المالي ضمن الأصول غير المتداولة، بعيدًا عن الأصول المتداولة.

المعالجة التقليدية: سعر التكلفة

في المناهج التقليدية كانت الأوراق المالية طويلة الأجل تظهر بسعر التكلفة بغض النظر عن سعر السوق، ويفضل ذكر قاعدة التقويم صراحة في الميزانية، فيقال: «قومت الأوراق المالية بسعر التكلفة». والمنطق أن المنشأة لا تنوي البيع، فتقلبات السوق المؤقتة لا تؤثر عليها.

المعالجة الحالية: حسب طبيعة الاستثمار

المعايير الدولية الحالية لا تكتفي بمدة الاحتفاظ، بل تسأل: ما درجة تأثير المنشأة على الجهة المستثمر فيها؟ وما نوع الورقة؟

أي أن «التكلفة» لم تعد قاعدة عامة لكل الاستثمارات طويلة الأجل.

مثال 1: أسهم استراتيجية بالقيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر

اشترت شركة 5% من أسهم مورد رئيسي بمبلغ 2,000,000 جنيه لتقوية العلاقة معه، واختارت عرض تغيرات القيمة العادلة في الدخل الشامل الآخر. في نهاية السنة بلغت القيمة العادلة 2,300,000 جنيه.

هذه الزيادة لا تظهر في صافي الربح، ولا يعاد تبويبها إلى الأرباح أو الخسائر حتى عند البيع، أما التوزيعات فتظهر في الأرباح أو الخسائر.

مثال 2: سندات بالتكلفة المستهلكة

اشترت شركة سندات قيمتها الاسمية 1,000,000 جنيه بمبلغ 960,000 جنيه، تستحق بعد 4 سنوات، بفائدة اسمية 10% سنويًا، وتنوي الاحتفاظ بها حتى الاستحقاق. تسجل السندات بالتكلفة 960,000، ويستهلك الخصم (40,000) على مدى 4 سنوات بمعدل الفائدة الفعلي، فيكون إيراد الفائدة كل سنة أكبر قليلًا من الفائدة النقدية المحصلة (100,000)، حتى تصل القيمة الدفترية إلى 1,000,000 في تاريخ الاستحقاق. كما يكون مخصص للخسائر الائتمانية المتوقعة.

مثال 3: الاستثمار في شركة زميلة

إذا اشترت الشركة 30% من شركة أخرى وأصبح لها تمثيل في مجلس إدارتها، فلا تعالج الأسهم كأوراق مالية عادية، بل بطريقة حقوق الملكية: يزيد الاستثمار بحصة الشركة في أرباح الزميلة، وينقص بالتوزيعات المستلمة. ويشرح مقال ملخص IAS 28 القيود خطوة بخطوة.

العرض في القوائم

• تعرض ضمن الأصول غير المتداولة، مع الجزء المتداول من السندات التي تستحق خلال سنة ضمن المتداولة.
• يفصح عن أساس القياس لكل فئة، والقيمة العادلة، والمخاطر.
• وفي قائمة الأرباح أو الخسائر وفق IFRS 18 من 1 يناير 2027، تعرض إيراداتها وحصة أرباح الزميلات عادة ضمن فئة الاستثمار.

ولباقي السلسلة راجع الأوراق المالية والأوراق المالية قصيرة الأجل.

الأسئلة الشائعة

هل يمكن نقل ورقة من طويلة الأجل إلى قصيرة الأجل؟

وفق IFRS 9 لا يعاد تصنيف الأصول المالية إلا إذا تغير نموذج الأعمال نفسه، وهذا نادر. أما اقتراب استحقاق السند فيغير فقط عرضه بين متداول وغير متداول.

لماذا لا تظهر الأسهم الاستراتيجية بالتكلفة كما في السابق؟

لأن القيمة العادلة أكثر ملاءمة للمستخدمين، والمعيار سمح بعرض تغيراتها في الدخل الشامل الآخر حتى لا تتأثر الأرباح بتقلبات استثمارات لا تنوي المنشأة بيعها.

من أين أتعمق؟

راجع شرح IFRS 9 وشرح IAS 28.