معلومة اليوم 60 - الاثنين 15 يونيو 2020 - الأوراق المالية

بواسطة هيئة تحرير مجلة المحاسب العربي
1 مارس 2025
3 دقيقة قراءة
2027

حجم الخط

في هذا المقال 8 أقسام

أنواع الأوراق المالية التي تقتنيها المنشآت
التصنيف التقليدي: قصيرة وطويلة الأجل
التصنيف الحديث وفق IFRS 9
مثال سريع لشراء أسهم وتوزيعات
الأسئلة الشائعة
هل ما زالت قاعدة «التكلفة أو السوق أيهما أقل» مطبقة على الأسهم؟
هل أذون الخزانة نقدية؟
من أين أتعمق في الموضوع؟

ضمن سلسلة «معلومة اليوم»، نبدأ سلسلة قصيرة عن الأوراق المالية التي تقتنيها المنشأة. الأوراق المالية هي الأسهم والسندات التي تصدرها الشركات المساهمة والحكومات والجهات العامة، وتقتنيها المنشأة بقصد الحصول على عائد، سواء كان نصيبًا من الربح في صورة توزيعات للأسهم، أو فائدة دورية للسندات، أو ربحًا رأسماليًا من ارتفاع السعر.

أنواع الأوراق المالية التي تقتنيها المنشآت

النوع	طبيعته	مصدر العائد
الأسهم العادية	حصة ملكية في شركة	توزيعات وارتفاع السعر
الأسهم الممتازة	حصة ملكية بحقوق تفضيلية	توزيع ثابت غالبًا
السندات	دين على الجهة المصدرة	فائدة دورية واسترداد القيمة
أذون الخزانة	دين حكومي قصير الأجل	الفرق بين سعر الشراء والقيمة الاسمية
الصكوك	حصة في أصول أو منافع	عائد مرتبط بأداء الأصول
وثائق صناديق الاستثمار	حصة في محفظة منوعة	توزيعات وارتفاع سعر الوثيقة

ولمعرفة حقوق حامل السهم العادي راجع الأسهم العادية.

التصنيف التقليدي: قصيرة وطويلة الأجل

في المناهج التقليدية كانت الأوراق المالية تقسم حسب نية الاحتفاظ:

قصيرة الأجل: تقتنى بقصد البيع خلال فترة قصيرة، وتظهر ضمن الأصول المتداولة، وتقوم بالتكلفة أو السوق أيهما أقل. تفاصيلها في معلومة اليوم: الأوراق المالية قصيرة الأجل.
طويلة الأجل: تقتنى كاستثمار دائم، وتظهر ضمن الأصول غير المتداولة بالتكلفة. تفاصيلها في معلومة اليوم: الأوراق المالية طويلة الأجل.

التصنيف الحديث وفق IFRS 9

المعيار الدولي IFRS 9، المطبق منذ 2018، استبدل هذا التقسيم بتصنيف يعتمد على نموذج الأعمال وخصائص التدفقات النقدية للورقة:

التكلفة المستهلكة: أدوات دين يحتفظ بها لتحصيل الأصل والفائدة فقط.
القيمة العادلة من خلال الدخل الشامل الآخر: أدوات دين يحتفظ بها للتحصيل والبيع معًا، أو أسهم غير محتفظ بها للمتاجرة تختار المنشأة نهائيًا هذا التصنيف لها.
القيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر: كل ما عدا ذلك، ومنه الأسهم المحتفظ بها للمتاجرة.

أما إذا وصلت ملكية المنشأة في شركة إلى درجة التأثير الهام أو السيطرة، فلا تعالج كأوراق مالية عادية، بل كشركة زميلة وفق IAS 28 أو تابعة وفق IFRS 10. راجع ملخص IAS 28.

مثال سريع لشراء أسهم وتوزيعات

اشترت شركة 10,000 سهم بسعر 15 جنيهًا للمتاجرة، ودفعت عمولة سمسرة 1,500 جنيه، ثم حصلت توزيعات 0.8 جنيه للسهم.

البيان	مدين	دائن
من حـ/ استثمارات بالقيمة العادلة من خلال الأرباح أو الخسائر	150,000
من حـ/ مصروف عمولات (تحمل على الأرباح أو الخسائر لهذا التصنيف)	1,500
إلى حـ/ البنك		151,500
من حـ/ البنك	8,000
إلى حـ/ إيراد توزيعات أرباح		8,000