دراسة جدوى مالية لمشروع صغير إكسيل - 5 سنوات

أغلب دراسات الجدوى المتداولة ملفات نصية مليئة بالكلام عن السوق، ثم جدول أرقام في الآخر لا يُعرف من أين جاء. هذا القالب يقلب الترتيب: افتراضات واضحة في ورقة، وكل الأرقام بعدها محسوبة منها، فتعرف بالضبط ما الذي يجعل المشروع مربحًا أو خاسرًا.

تكتب تكلفة التأسيس وإيرادات السنة الأولى ونسبة النمو والمصروفات، فيبني الملف توقعات خمس سنوات، ويحكم على المشروع بثلاثة معايير يعتمدها البنك والمستثمر: صافي القيمة الحالية، ومعدل العائد الداخلي، وفترة الاسترداد.

ماذا يحتوي الملف

• ورقة الافتراضات: تكاليف التأسيس (أصول تُهلك، رسوم، رأس مال عامل)، العمر الإنتاجي، الإيرادات والنمو، نسبة التكلفة المتغيرة، الإيجار والرواتب وباقي المصروفات الثابتة وزيادتها السنوية، الضريبة ومعدل الخصم.
• ورقة التوقعات: الإيرادات، التكلفة المتغيرة، المصروفات الثابتة، الإهلاك، الربح قبل وبعد الضريبة لكل سنة.
• صافي التدفق النقدي لكل سنة مع استرداد رأس المال العامل في السنة الخامسة، والتدفق التراكمي.
• مؤشرات التقييم: صافي القيمة الحالية، معدل العائد الداخلي، فترة الاسترداد بالسنوات والكسور، والعائد على الاستثمار.
• قرار مبدئي مكتوب: مجدٍ ماليًا أو غير مجدٍ بهذه الافتراضات.

كيف تستخدمه

1. اكتب تكاليف التأسيس، وافصل الأصول التي تُهلك عن رأس المال العامل لأن الأخير يُسترد في النهاية.
2. قدّر إيرادات السنة الأولى من دراسة السوق (عدد العملاء × متوسط الفاتورة × عدد مرات الشراء)، لا من الأمنيات.
3. اكتب نسبة التكلفة المتغيرة والمصروفات الثابتة السنوية ونسب زيادتها.
4. اختر معدل الخصم: عائد البديل الآمن مثل الشهادات البنكية مضافًا إليه علاوة مخاطرة للمشروع.
5. اقرأ ورقة التوقعات، ثم جرّب سيناريو متحفظًا بتخفيض الإيرادات 20% وانظر هل يبقى المشروع مجديًا.

مثال من الملف

في المثال استثمار مبدئي 500,000، وإيرادات 900,000 في السنة الأولى تنمو 10% سنويًا، وتكلفة متغيرة 45%، ومصروفات ثابتة 250,000 تزيد 5%. صافي الربح يبدأ بنحو 128 ألفًا ويصل إلى 264 ألفًا في السنة الخامسة.

يسترد المشروع رأس ماله في نحو سنتين وشهرين ونصف، وصافي القيمة الحالية عند معدل خصم 15% يقارب 421 ألفًا موجبًا، ومعدل العائد الداخلي نحو 43%، فهو مجدٍ ماليًا بهذه الافتراضات.

ملاحظات مهمة قبل الاعتماد على النتيجة

• النتيجة بقدر جودة الافتراضات. أخطر افتراض عادة هو حجم المبيعات في السنة الأولى، فاختبره أكثر من مرة.
• الدراسة المالية جزء من دراسة الجدوى، تسبقها دراسة السوق والدراسة الفنية والقانونية.
• القالب لا يحسب تمويلًا بقرض؛ إذا كان هناك قرض فاحسب أقساطه بحاسبة القروض وأضف الفوائد إلى المصروفات.
• الضريبة محسوبة بنسبة ثابتة على الربح الموجب دون ترحيل خسائر، وهذا تبسيط مقصود.

قوالب وأدوات مرتبطة

• حاسبة صافي القيمة الحالية ومعدل العائد الداخلي
• حساب نقطة التعادل إكسيل
• حاسبة القروض والأقساط

الملف مجاني، مفتوح الصيغ، ويعمل على إكسيل 2010 وما بعده وعلى جوجل شيتس. الخلايا الصفراء للإدخال، وباقي الخلايا معادلات محمية بدون كلمة مرور حتى لا تُمسح بالخطأ، ويمكنك إلغاء الحماية من تبويب «مراجعة». وفي الملف ورقة «تعليمات» تشرح كل خطوة.