نسبة النقدية (Cash Ratio)

بواسطة هيئة تحرير مجلة المحاسب العربي
20 فبراير 2025
2 دقيقة قراءة
632

حجم الخط

في هذا المقال 9 أقسام

طريقة الحساب
مثال رقمي
كيف تفسر النتيجة؟
متى تكون مرتفعة أكثر من اللازم؟
المقارنة بنسب السيولة الأخرى
الأسئلة الشائعة
هل تدخل النقدية المقيدة في البسط؟
من يهتم بنسبة النقدية أكثر؟
هل التدفق النقدي التشغيلي أهم من نسبة النقدية؟

نسبة النقدية (Cash Ratio) أكثر نسب السيولة تحفظًا. فهي لا تعتمد على بيع المخزون مثل النسبة المتداولة، ولا على تحصيل العملاء مثل النسبة السريعة، بل تسأل سؤالًا واحدًا: لو طالب كل الدائنين قصيري الأجل بحقوقهم اليوم، كم تستطيع الشركة أن تدفع مما في يدها فعلًا؟

طريقة الحساب

نسبة النقدية = (النقدية وما في حكمها + الاستثمارات قصيرة الأجل القابلة للتداول) ÷ الالتزامات المتداولة

وما في حكم النقدية: الودائع والاستثمارات عالية السيولة التي تستحق خلال ثلاثة أشهر من تاريخ شرائها، مثل أذون الخزانة القصيرة. وبعض المحللين يقتصر على النقدية وما في حكمها فقط، ويستبعد الاستثمارات القابلة للتداول.

مثال رقمي

البند	شركة (أ) تجارة تجزئة	شركة (ب) مقاولات
نقدية وما في حكمها	800,000	1,500,000
استثمارات قصيرة الأجل	200,000	500,000
عملاء	300,000	4,000,000
مخزون	2,700,000	1,000,000
الالتزامات المتداولة	3,000,000	4,000,000

النسبة	(أ)	(ب)
النسبة المتداولة	1.33	1.75
النسبة السريعة	0.43	1.50
نسبة النقدية	0.33	0.50

القراءة: شركة التجزئة (أ) نسبها منخفضة، لكنها تبيع نقدًا يوميًا وتدور مخزونها بسرعة، فتولد نقدية مستمرة تسدد بها الموردين. أما شركة المقاولات (ب) فنسبتها السريعة مرتفعة، لكن معظمها مستخلصات لدى العملاء قد يتأخر تحصيلها شهورًا، لذلك نسبة النقدية 0.5 مهمة لها أكثر. القاعدة: الرقم وحده لا يكفي، بل يقرأ مع طبيعة النشاط ودورة التحويل النقدي.

كيف تفسر النتيجة؟

أقل من 0.2: اعتماد كبير على التحصيل والمبيعات اليومية أو التسهيلات البنكية، ويحتاج متابعة دقيقة.
بين 0.2 و0.5: مستوى شائع في كثير من الشركات التشغيلية.
أعلى من 1: الشركة تستطيع سداد كل التزاماتها القصيرة نقدًا، لكن ذلك قد يعني أموالًا معطلة لا تستثمر بعائد مناسب.

متى تكون مرتفعة أكثر من اللازم؟

النقدية الزائدة لها تكلفة فرصة بديلة: المال في الحساب الجاري لا يحقق عائدًا، بينما كان يمكن استخدامه في سداد قرض بفائدة مرتفعة، أو في استثمار، أو توزيعه على المساهمين. والمستوى الأمثل هو ما يكفي لمواجهة الالتزامات والطوارئ مع هامش أمان، كما تحدده الموازنة النقدية.

المقارنة بنسب السيولة الأخرى

النسبة	البسط	درجة التحفظ
النسبة المتداولة	كل الأصول المتداولة	الأقل تحفظًا
النسبة السريعة	الأصول المتداولة بدون المخزون والمقدمات	متوسطة
نسبة النقدية	النقدية والاستثمارات السائلة فقط	الأكثر تحفظًا